什么是国债逆回购：特殊的短期理财

国债逆回购是开通证券账户才可以做的一个投资品种，需要在相应的股票交易软件里进行操作。我们可以把这个看成是一种特殊的短期理财。

我们普通投资者手里有现金，希望获取收益；同时又有很多其他的投资者或机构需要现金，他们愿意为获得现金支付一定的利息。这种情况下，需要现金的人可以把一些保值的东西抵押给我们，换取现金去使用；等过几天，他们会支付给我们现金加一定的利息，把抵押物赎回去。对需要资金的人来说，相当于一种短期的抵押贷款。对于我们手里有现金的普通投资者，相当于一种特殊的短期理财。

为了确保抵押物的安全性，大家统一用的是国债作为抵押物，这个品种非常的稳定保值。所以国债逆回购的安全性超强，几乎等同于国债。甚至比货币基金的安全性还要高一些。

所以国债逆回购就是这样啦：

我们手里有钱，需要钱的一方把国债抵押给我们，我们把钱贷给他们。等到约定的时间一到，我们把国债还回去，拿到原来的本金加这段时间的利息。

整个过程不需要我们去操作，包括还国债、得到利息，都是自动完成的哦。我们只需要提交国债逆回购的申请就可以啦。这是一个非常方便、安全性又不错的短期投资品种。

国债逆回购有哪些可以买？

国债逆回购品种由交易所建立。上海交易所和深圳交易所都有自己的逆回购品种。一共有18个品种，是按照投资时间长短区分的。

它们的代码是：

上交所回购品种：

1天国债回购（GC001，代码204001）

2天国债回购（GC002，代码204002）

3天国债回购（GC003，代码204003）

4天国债回购（GC004，代码204004）

7天国债回购（GC007，代码204007）

14天国债回购（GC014，代码204014）

28天国债回购（GC028，代码204028）

91天国债回购（GC091，代码204091）

182天国债回购（GC182，代码204182）

深交所回购品种：

1 天国债回购（R－001 代码131810）

2 天国债回购（R－002 代码131811）

3天国债回购（R－003 代码131800）

4天国债回购（R－004 代码131809）

7天国债回购（R－007代码131801）

14天国债回购（R－014 代码131802）

28天国债回购（R－028 代码131803）

91天国债回购（R－091 代码131805）

182天国债回购（R－182 代码131806）

从代码上就可以看出这是什么品种：GC代表上海交易所，R代表深圳交易所的品种，001代表是一天的，002代表两天的，以此类推。

需要注意几点：

1.  长期的国债逆回购性价比不高

1天2天3天4天7天，这是比较短周期的。14天（半个月）28天（一个月）91天（一个季度）182天（半年），这是周期比较长的。一般情况下，长周期的国债逆回购收益率不太高，大多低于同期的银行理财，性价比不高。所以不太建议普通投资者投资长期的逆回购。

我们一般用到的就是1,2,3,4,7这几个啦。

2.  投资国债逆回购有门槛

上海交易所是10万元起，增加的话也是增加10万元的整数倍。例如有15万元，也只能投入10万元。

深圳交易所是1000元起，增加也是增加1000元的整数倍。

所以有1000元以上就可以尝试做逆回购了，小资金可以先从深交所的品种开始操作哦。

3.  短期的国债逆回购容易出现机会

从国债逆回购的定位上也可以看出，短期的国债逆回购，可以满足一些人对资金的需求。如果短时间里需要资金的人很多，那国债逆回购的收益率就会大幅飙升。这就是不错的投资机会。

上交所的逆回购门槛高，同样周期的品种，往往上交所的收益率稍高一些。所以几十万资金的朋友，可以比较下上交所和深交所哪个合适。

什么时候做国债逆回购比较合适：月末季末年末高，钱荒高

这几天短期国债逆回购的收益率开始大幅上升，像r-001的收益率甚至达到9%。之前主要是在2-3%徘徊。为何这几天比价高呢？

原因就是在某些特殊的时点，国债逆回购的收益率会很可观。

例如月末、季度末、半年末、年末。这些特殊的时点，资金面会比较紧张，逆回购的收益率会高一些。特别是季末、半年末（例如现在）、年末。

13年年中的时候，“钱荒”就曾经导致国债逆回购的收益率飙升到20%以上。对于近似于活期存款的品种来说，这个收益率可以说非常高了。

具体到一天里，逆回购上午一般收益率高一些。越是临近下午15:00，收益率越低。所以如果要做逆回购，尽量避免下午2点后做。

平时的时候，没有意外情况下，国债逆回购收益率一般般~性价比不高。所以这个品种是等到有机会的时候再参与。

国债逆回购怎么做

首先要有一个股票账户，股票账户里要有1000元以上的现金可以用。这里做个演示：

1.  登陆股票软件，查找131810

2.  进入对应页面，点击下面的“卖出”

3.  逆回购跟买股票和场内基金不同的：国债逆回购是“卖出”来操作的。相当于我们把我们的资金以一个价格卖出去。

131810是深圳交易所的逆回购品种，10代表1000元，卖出100代表10000元。

收益率“所见即所得”：成交数字是几，对应的年化收益率就是几。

如果要确保成交，我们卖出的价格要跟“买一”一样，也就是图中的3.5。买一代表当前有人愿意付出3.5%的年收益率来借钱，如果我们愿意接受这个收益率，就可以输入这个买一的收益率。

像今天，下午的时候买一就出现过9%的收益率，我们就可以用9%的收益率做“卖出”操作，我们的收益率就锁定了，明天上午9点前我们就可以收回本金加利息。

越是临近下午15:00收盘，就会有很多今天不买股票的资金要过夜。这些资金会集中在3点前投资逆回购（“反正资金闲着，不如打理一下，也不影响第二天用”），让逆回购的收益率下降。所以尽量不要等收盘前再“卖出”。

4.  确认成交

如果为了确认成交，最好点击一下委托，查看一下，标注为已成代表确实申购成功了。如果没有成功，可以撤销，重新再操作一遍。具体股票交易软件和操作不清楚可以咨询我。

不同品种的交易费率和回款周期

一天期的国债逆回购，会在第二个自然日的早上回款。回款是全自动的，也就是今天做了一天期逆回购，明天早上9点前资金就重新在证券账户上了，可以拿来买卖股票或继续做逆回购，但到了后天，这个钱才可以取出来。这一点要注意。

而且逆回购是有手续费的。

我把我们常用的短期逆回购做了一个表格，标注了费用和回款时间，供大家参考。

如何计算国债逆回购的收益？

例如我们成功的“卖了”131810这个品种一万元，成交是9.那我们收益是多少呢？

收益=10000*9%/365=2.465元

佣金=10000*0.00001=0.1元

回款=10000+2.465-0.1=10002.365

实际对应的年化收益率=2.365*365/10000=8.63%

这个收益率无法跟股票等长期收益相比。但对比货币基金或活期存款等来说，还是非常不错的机会哦~做一天期的逆回购，第二天开盘前资金会回来，也不耽误投资。

总结

国债逆回购相当于一个超短期的理财产品，安全性非常高。某些时点收益也不错~适合拿来打理短期现金。

注意一下周四如果做一天期逆回购，资金周五回款，但没法取出来。所以这周末用资金的朋友周四周五就没法做逆回购啦。